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被小米超越后,三星产生了历史上最好的财务报告。

作者 | 袁斯来

编辑 | 苏建勋

尽管欧洲的出货量被小米超越,但它仍无法阻止三星发布破纪录的财务报告。

三星电子于10月8日发布了业绩报告。第三季度营业利润同比增长27.94%至15.8万亿韩元(约133亿美元),销售额同比增长9.02%至73万亿韩元(约610亿美元)。

其实这个结果并不意外。三星去年股价飙升45%,今年1月更是创下52周的历史新高,达到每股9.68万韩元(约合83美元)。

上个季度,三星电子的财务报告足够光鲜亮丽,营收达到63万亿韩元(约557亿美元),同比增长18.94%,营业利润达到12.5万亿韩元(约110.5亿美元),同比增长53.37%,远超市场预期。第三季度,虽然增速较第二季度有所放缓,但势头同样强劲。

这当然是因为疫情。在三星电子,半导体业务约占总数的36%,疫情导致全球芯片和内存短缺。作为最大的芯片代工厂和最大的内存供应商之一,三星自然占了便宜。

疫情逆转之前,三星电子长期表现不佳。当时芯片和内存价格下跌,三星电子利润连续几个季度下滑,第二、三季度同比下降50%。

在内存和芯片疲软的情况下,手机销量一直在适度上升。在Q2,手机业务和芯片收入相当,约占总收入的36%。三星第三代折叠屏手机Galaxy Z Fold3/Galaxy Z Flip3上市后,短短39天就卖出了100万台,该系列的最低价达到了120万韩元(约合1003美元)。

短期来看,全球安卓机阵营没有一个品牌有三星的号召力,但国内厂商突破的速度是野蛮的,三星不容忽视。三星芯片代工业务疯狂烧钱。随着疫情放缓,芯片和内存价格下跌,三星可能会告别2021年的高速增长。

对手凶猛

三星和国产机的竞争越来越激烈。

或许最大、最危险的对手是小米。8月10日,他在雷军《我的梦想,我的选择》发表演讲,用熟悉又夸张的语气定下新目标:三年内世界第一。

在他演讲前夕,市场研究机构Strategy Analytics发布了一份报告。2021年第二季度欧洲出货量同比增长67.1%,市场份额首次超越三星,达到25.3%。

在全球范围内,华为失势后,小米和三星的销量都有所增长。尤其是小米,根据科纳仕公司数据,2021年第二季度,小米全球出货量暴增83%,市场份额达到17%,超越苹果,成为仅次于三星的全球第二大手机厂商。

被小米超越后,三星产生了历史上最好的财务报告。

当然小米在欧洲的优势很弱,——,比三星多70万,但这也是一个标志性事件,显然小米吃到了欧洲最多的红利。

三星正面临着从前到后的进攻挑战。Strategy Analytics执行董事Neil Mawston总结道:“三星在Galaxy A系列的新5G机型上表现不错,但在高端市场,它面临着来自苹果越来越激烈的竞争,而在低端市场,它未能利用华为在欧洲的撤退。”。

三星真的没能把握住窗口期。二季度欧洲市场,只有三星出货量下降,苹果出货量增长16%,小米、OPPO、realme均增长50%以上。

更何况小米和OPPO都想在高端市场有所突破。长期以来,小米的全球崛起更多依赖低端机,即使在国外市场,小米依然无法摆脱低端标签。根据科纳仕公司的计算,小米智能手机ASP的平均售价比三星低40%。

这种情况正在一点点改变。今年二季度,小米兴奋地公布了高端机销量:小米单价高于3000元,300欧元机型出货量达到1200万台。小米智能手机的ASP为1116.7元,同比几乎持平。在销售增长的情况下,ASP没有

当然,小米的高端机很难在短时间内拿到三星的份额,但三星显然有自己的危机感。近年来,一个接一个的打海推低端机的战术,其实可以一窥三星的紧张。相比于拥有芯片和半导体的三星,手机业务更为关键的小米,将会更加激进地入侵三星。

芯片强势

三星有自己的王牌。今年第二季度,三星已经超越英特尔,成为全球最大的芯片制造商。从某种意义上说,足以影响全球电子产业的流向。

三星不满足于只生产自己的芯片,还想在芯片代工市场上吃更多的份额。

今年第一季度,三星代工业务的市场份额达到17%,虽然与TSMC 55%的市场份额相比相差甚远,但仍远高于第三名UMC和第四名SMIC。

三星在代工业务上的所作所为堪称激进。《今日新闻》供应链报告显示,三星同工艺报价比TSMC低六七成,TSMC报价全晶圆。为了留住客户,三星只会在晶圆切割完成后收取代工费。

他们也在拼命追赶制造过程。在刚刚结束的三星论坛上,三星代工业务总裁兼负责人Siyoung Choi博士表示,他们将于2022年上半年开始生产第一批基于3nm的芯片,并将于2025年开始量产2nm工艺芯片。然而,TSMC已经表示,将在2022年下半年开始生产3纳米芯片,并在2024年大规模生产2纳米工艺芯片。

其实三星的芯片代工业务并没有带来多少实际利润。根据三星的财务报告,其第二季度代工业务的利润甚至低于SMIC和UMC,后者只有2.62亿美元,甚至低于TSMC 48亿美元的利润。

不过,这并不影响三星的投资。今年5月,三星宣布了一项长期投资计划,计划在2030年前向非存储芯片投资171万亿韩元(约合1433亿美元)。

目前三星弹药充足。尤其是疫情期间,三星的内存和芯片价格暴涨,正是积累资本的最佳时机。三星还利用这个机会扩大了在美国得克萨斯州奥斯汀的S2晶圆厂,生产线使用了昂贵的极紫外(EUV)曝光设备。

他们还继续瓜分英特尔的地盘,包括从纯晶圆代工到设计代工的IDM模式,还拿下了谷歌移动、思科和网通的订单。

华为退出,三星手机可能得不到太多好处,但其芯片和内存业务迎来了绝佳的发展期。接下来,最大的问题是疫情过后如何延续这种局面。手机业务可能会成为更重要的粮仓,但也是最大的隐忧。

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